機構定製基金收緊衝擊,銀行攜巨資找殼,存量基金殼資源緊俏!

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【導讀】基金公司人士透露,對於目前多數公司而言,殼資源幾乎已經用完,委外資金再也不能隨心所欲地定製公募基金了

中國基金報記者 孔山而

殼資源緊俏,公募說話辦事越來越有底氣了。

新基金申請受限了,本報獨家報道,申報新基金需籤承諾函(文章連結:《申報新基金需籤承諾函:單一持有人佔比不可以超50%》):

不可以單一持有人持有份額超過50%;

單一投資者持有基金份額超過20%需要定期報告披露;

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若違反相關承諾,一年內不提交產品募集註冊申請及變更註冊申請。

有基金公司人士透露,對於目前多數公司而言,殼資源幾乎已經用完,委外資金再也不能隨心所欲地定製公募基金了,老基金則成了不少機構資金緊盯的資源。基金若想成為機構的殼,一是要費率低,二投資範圍需有界定,機構用起來較為方便。

“老殼一直以來都比較受機構歡迎,只是現在,由於供求關係,擁有老殼的公司更有話語權了。”北京某電商人士表示。

老基金中,風險最低,流動性最好的貨幣基金依舊是最受銀行資金青睞的。同時,伴隨著殼基金越來越緊俏,基金公司為自己爭取的話語權也越來越多。

“我們公司也沒空殼了,幾隻貨幣基金都是幾十億,現在銀行攜帶百億資金找我們談合作,想進入我們老貨基。”深圳某電商負責人透露。

上述人士稱,他們提的條件是投資於他們定的標的,他們做風控,買賣的個券都需他們同意。同時,他們認為,錢是白給基金公司的,想要管理費的減免。

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上述人士繼續說道,首先很不方便基金經理的操作,老基金幾個億還好說,我們的貨基本身就有幾十個億,增加了基金經理操作的難度,溝通起來比較麻煩。其次,如果他們要降低費率,不只是降低他們持有規模的管理費,萬一合作一年之後,資金退出,管理費再恢復就難了。

據瞭解,部分貨基和委外的合作,已經將管理費降至千分之一點五,或者千分之二。

“基金是長期的產品存在,合作是階段性的合作。需要經常和銀行討價還價,我們沒和這家銀行談成,他們也會再去尋找其他規模比較小的貨幣型殼基金吧。”上述電商人士稱。

上海一位產品部人士稱,現在大部分委外基金的費率在0.3%左右,但是隨著殼資源的緊俏,有著0.8-1%的費率的基金,他們也可能是接受的,這些資金可能隻想做個打新,現在打新的收益又逐漸上提,對於委外機構而言,扣掉費用能賺就行。

由於殼資源的稀缺,以及新要求的限制,同時要照顧其他投資者的需求,未來只能是多家銀行資金佔用一個殼基金,但是這中間又很難協調,北京某公募人士稱,但是每家都想承包,以後合作的難度會高很多。

此外,一些機構同樣緊盯著債券基金,在他們看來,假如一隻打新基金,每年打新收益為2%,再加上債券的收益,收益為5-6%,除去各種費率,機構所得收益4.8%左右。但是股市的風險和波動也是不能忽視的。

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有基金經理感慨,面對這公募基金私募化、通道化日益嚴重,公募行業作為金融圈曾經的“高富帥”正向銀行打工仔的角色轉變,債券型基金、貨幣基金、打新基金紛紛成為機構委外的主要基金類型。

之前,基金公司發行產品靠的是銀行網點,客戶主要來源是散戶,幾千、幾萬、幾十萬的聚少成多,在大家看來費時費力,但是有了銀行定製,省時省力,衝規模非常見效,這種模式被市場迅速複製。對於商業銀行而言,在“資產荒”的背景下,銀行則在苦苦思索如何賺取利差,增加收入。但是公募基金則不僅銀行可以買,還可以合法避稅,兩者一拍即合。而新基金的成立需要至少200戶,這就意味著199戶扮演的是陪跑的角色。

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