張虎成:書本上學不到的金融業賺錢4大手法 | 小知識

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實戰有錦囊

金融行業掙錢的邏輯之一,就是掙資金成本的錢,誰能夠獲取到低成本的資金,誰就是金融行業的王者。除銀行之外,其它的金融機構,比如保險、信託,它們掙錢的邏輯主要也是掙資金成本的錢。

公司上市後,無論股價怎麼跌,都是掙錢的,這就是資本市場給他的溢價。資本市場為什麼要給他溢價呢?因為他有賺錢的能力,而資本市場只是把他未來可能產生的收入在今天提前變現了,這就是資本市場的魅力。

2005到2007年,A股有一波巨大的牛市,很多人在這波牛市中掙到錢。但其實那一波行情我們所掙到的錢,並不是靠我們自身的能力掙的,而是央行給的錢。

很多人看了幾本和經濟學相關的書籍,懂得了一些經濟的執行原理,就自以為明白了經濟的規律,殊不知“沒有規律其實也是一種規律”,最後依然過不好這一生。

還有些人做過一些投資,炒過股,就以為看懂了金融的真相,但是你要問他:金融是靠什麼來掙錢的?我想沒有人能回答得上來。今天分享一下金融行業掙錢的邏輯,希望大家可以利用金融的思維讓自己過上更好的生活。

金融行業掙錢的邏輯一:低成本資金

我們把錢存在銀行,活期利率年化0.35%,存一年定期的利率是2%,銀行把我們的資金貸款給企業年化利率至少在4%以上。認購P2P理財得到的年化收益率是10%左右,其實P2P借貸公司把我們的錢貸款給別人至少是年化20%。

2012年有很多敏銳的投資人,拿房產到銀行抵押貸款。當時銀行的貸款利率是年化7%,拿到這個錢之後轉手去投一個年化在11%,有剛性兌付約束的信託產品,那麼每年就能淨賺4%左右的收益。

這就是金融行業掙錢的邏輯之一,掙資金成本的錢,誰能夠獲取到低成本的資金,誰就是金融行業的王者。除銀行之外,其它的金融機構,比如保險、信託,它們掙錢的邏輯主要也是掙資金成本的錢。當然,在一定程度上講,也在掙資訊不對稱的錢,這就是金融行業掙錢的邏輯之二。

金融行業掙錢的邏輯二:資訊不對稱

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靠資訊不對稱掙錢,其實難度非常大,尤其是在專門消滅資訊不對稱的網際網路時代,各行各業的資訊透明度被大幅的提升,這個時候所彰顯的就是複合型的專業能力,私募基金行業就是靠資訊不對稱來盈利的。

我們看一家公司,大多數個人都會從公開的資訊去瞭解到這個公司什麼時候成立的,做什麼行業,多少規模,目前公司運營的狀況等等,這些資訊簡單,比較容易獲取。而在專業人士的眼裡,一家公司除了前面所說的這些最基本的資訊之外,更需要去瞭解的是企業財務的狀況是否健康,財務是否有水分,水分的程度有多大,公司的淨資產各項指標現在是處在一個什麼階段,此外這個公司所處的行業競爭地位,公司管理團隊的素養,這個行業未來發展的方向,以及這個產業未來競爭的格局會是如何。

我們平常所說投資,投選手,還有一些資本大鱷投賽道,把整個行業前十名全投了,到一定時候再推動這個行業通過併購進行整合,這種基於對財務狀況和產業發展深度理解而做出的判斷和決定,就是靠資訊不對稱掙錢邏輯裡面的第一種情況,對資訊認知深度的高和低。

一般人炒股很難有好的結果,但是我曾經說過在股市裡面有三類人永遠都不會虧錢,比如說上市公司的大股東或者關聯人。

這些人也不是基於對企業財務的理解,而是專注於自己所從事的行業,從而把公司經營到能夠上市。公司上市後,無論股價怎麼跌,他們都是掙錢的,這就是資本市場給他的溢價。資本市場為什麼要給他溢價呢?因為他有賺錢的能力,而資本市場只是把他未來可能產生的收入在今天提前變現了,這就是資本市場的魅力。

在股市裡散戶很難賺到錢,因為大多數時候散戶買的股票,它的價值已經把它未來的預期都給提前透支了。而在資本市場,我們很少聽說上市公司大股東日子不好過,前提是只要他自身不膨脹,頭腦不發昏。原因是散戶掙錢是要靠股價上漲,而大股東們是能夠製造股價上漲的。比如目前非常流行的併購,上市公司收購一家企業,公司的估值就會發生變化,股價就會上漲,這些就不是一個散戶的能力所能PK的了。散戶能做的最多是通過內幕訊息,提前瞭解這一情況,並且提早買入。我們常說的內幕訊息,就是資訊不對稱掙錢邏輯的第二種情況,對資訊獲取速度的快和慢。

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金融行業掙錢的邏輯三:央行的貨幣政策

2005到2007年,A股有一波巨大的牛市,很多人在這波牛市中掙到錢。但那波牛市對中國的經濟傷害其實很大,一批年輕人自此產生了錯覺,以為掌握了股市掙錢的密碼,從此不務正業,專注炒股。幾年後,他們就會發現青春耗盡並且一無所獲,甚至很多人妻離子散。其實那一波行情我們所掙到的錢,並不是靠我們自身的能力掙的,而是央行給的錢。央行為什麼給你錢?央行的貨幣政策導致人民幣升值,人民幣在升值過程中,股市的價值會有一個重新定價的過程。

過去10年,做什麼投資最掙錢?當然是買房!10年前,100萬在北京還能買一套房,而今天100萬連個洗手間也買不到。當年買了房的人是受益者,房價的上漲速度輕鬆PK掉貨幣每年11%的增長速度。那誰付出了代價呢?低收入階層,以及在銀行存款的廣大儲戶們。

還有一個不得不揭開的殘酷真相,過去10年買房的人並不是真正受益最大的人,真正受益最大的人是借錢買房的人。也就是在銀行貸款,利用銀行槓桿買房的人,這些人一方面享受了房價上漲帶來的收益,另外一方面享受了銀行低成本的資金,這就是金融行業掙錢的邏輯之三,靠央行給的錢。

金融行業掙錢的邏輯四:金融牌照的紅利

儘管金融牌照從長週期來看,它的價值一定是持續下滑的,但在中國有牌照和沒牌照那是有天壤之別的。有了牌照,即使做通道,一年能很輕鬆的掙好幾個億,比如說信託牌照。一個企業A要借款給一個企業B,按照1996年央行頒佈的《貸款通則》(第二十一條——貸款人必須經中國人民銀行批準經營貸款業務,持有中國人民銀行頒發的《金融機構法人許可證》或《金融機構營業許可證》,並經工商行政管理部門核準登記。)這是不合法的,因為企業並沒有這個經營的範圍,怎麼辦呢?A企業通過信託公司設立一個單一的信託計劃,放款給B企業,這就完全合法了。但信託公司哪兒能白幫忙?儘管不承擔任何風險,但是要收千分之三的通道費,1個億就是30萬,一年做100個億就是3000萬。

做實業的想掙3000萬,背後得有多少道的工序和流程?同樣是做金融,比如做私募的,想有3000萬的收入,那得承擔多少責任和風險?但是對於這些有牌照的金融機構來說,做這種無風險的通道業務,想掙3000萬,一個3到5人的團隊一年很輕鬆的就能完成和實現,這就是金融牌照製度的紅利。

最後祝大家都能夠儘早找到在金融行業裡適合自己的,掙錢的模式。

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