暴跌 誰是真正的魔鬼?

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大盤今天出現放量暴跌行情。在多重利空打壓下,兩市大幅低開,隨後便一路震蕩走低,盤中跌破3100點整數關口,回補3070前期缺口,跌破60日線,跌破3000點整數關口。地產、金融成了今日殺跌的元凶,另外,在國際大宗商品價格重挫的背景下,煤炭、有色、鋼鐵、兩桶油等資源性品種也處於跌幅板前列。其他周期性板塊也是一篇慘綠。盤中熱點僅僅維持在一些醫藥及零星創業板之上。大盤再跌穿3000點大關時,成交量急劇放出,可以看出市場恐慌氣氛已經蔓延至整個資本市場。尾盤,大盤繼續下挫,個股全線下挫。至收盤時,大盤收在2980點,不到1成個股上漲,兩市僅2隻個股漲停,跌停個股家數則達到了30多家。

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如果非要指出今天殺跌的最大元凶,不是地產調控,不是通脹壓力,而是股指期貨。很清楚的可以看出,股指期貨的助跌效應完成呈現在市場面前,市場毫無還手之力。第一波殺跌來自10點整,第二波殺跌來自於11點整,第三波最為慘重的殺跌來源於2點過後,而期市的連續重挫片刻之後就傳到至A股市場。這就是空方的力量,如果開盤就開賣出,那盤中任何時候平倉都能盈利,可惜投機已經掌控整個市場,恐慌像瘟疫一樣蔓延:因為即使只有5%(期市開盤跌1%,A股收盤時跌7%)的收益,根據杠杠原則,至少也有近30%的受益。可歎股指期貨市場上的多頭將面臨強製平倉的風險,虧損也在30%左右。在一個完全空頭占據主動的時候,投機者持續跟隨賣空,將使得沒有多頭不敢解盤,股指像風箏般下墜也是必然。

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我們不能說股指期貨帶來的風險被放大了,只能感歎新一輪地產調控也在此時推出,顯得生不逢時。

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此次地產調控的力度大過以往任何一次調控。可以看到,政策對收緊銀行信貸、打擊投機者、嚴控開發商等等方面都有明確的要求,這在以往是不可想象的。在加大責任製的背景下,各部門將會嚴格執行上述政策。換句話說,即使這些調控都不能讓地產真正降溫,那麼,後著將會快速跟進,比如具體的稅收政策、土地政策等。地產、銀行的破位殺跌正是投資者對後期繼續調控的擔憂,尤其是地產,短期內還不可盲目搶反彈,至於銀行的暴跌,不理性的成分更多一些,不排除投機性資金利用殺跌滬深300前20大權重股(幾乎是金融板塊),來打壓大盤,從而引致滬深300股指期貨合約被拋售,然後再傳導至大盤暴跌。

展望後市,放量巨陰使得中期趨勢發生改變,尤其是跌穿了中期支撐位10周線。恐慌過後,還有餘威,對於重倉的投資者,如果手中品種獲利豐厚,技術形體沒有走壞,也需謹防補跌風險,擇機減輕倉位未上。而穩健投資者不急於盲目超底,等待大盤走穩。前期低點2900點一帶有一定支撐,10周線3070點一帶將是股指後期最大的壓力位。關注今晚美股走勢以及最新地產調控、貨幣政策等消息面。(恒基投資)

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