負利率時代有三重憂慮 重新布局家庭理財

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CPI高企,老百姓手中的貨幣購買力不斷貶值,股市也一片低迷。在這樣一種情況下,我們該如何配置自己的資產?理財專家指出,拓寬投資渠道,進行組合投資,堅持長期及定期投資的人,能在市場起伏中處之泰然。

負利率不會短期存在

“國際資本流動頻繁,熱錢湧入,國際農產品、能源等大宗商品價格飆升,攪動價格泡沫。人民幣彙率升值幾經博弈。”理財專家、信誠人壽保險有限公司廣東省分公司總經理趙剛表示,2010年至今國內通脹水平持續較高,2011年3月全國兩會將CPI控製納入今年政府工作重點,中央定調2011年要實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。從2010年10月起,已經五次加息,十次提高存款準備金率。

目前的特點是,國內市場經濟持續過熱增長,物價持續超預期上升,中國勞動力出現結構性短缺,將帶動勞動力成本上升。

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據趙剛解釋,自1990年有CPI統計數據以來,我國已經曆過三段時期的負利率,包括1992年-1995年,名義利率最高達到10.98%,而CPI同比增長27.7%;2003年-2005年,加息步伐滯後負利率長達12個月;2007年-2008年,因全球實體經濟的下滑而不得不跟隨降息。

從這20年的經驗來看,負利率從來都不會是零星出現的,即只要有一個月出現了負利率,那麼實際利率必然進入一段為時不短的負利率時期。現在,即使經過多次加息,通貨膨脹率仍然高於銀行存款利率。“這種情形下,如果隻把錢存在銀行里,會發現財富不但沒有增加,反而隨著物價的上漲不斷縮水,即存款實際收益為”負“的現象。”

負利率影響有三重憂慮

“憂慮主要集中在三方面。”趙剛指出,憂慮一:積穀還能不能防饑?就是說,銀行存款能否保值?10萬元存銀行,一年就虧了550元;憂慮二:投資理財,越理越找不著北?隨著證券市場上下振蕩,市場表現不是單邊上升,個股表現難以預計,市民較難從中獲利;憂慮三:“蒜你狠”、“豆你玩”,口袋里的錢會不會越來越不值錢?目前,CPI已超過6.2%,其中食品、醫療、居住這幾大要素增長較快。

【專家建議】

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家庭理財須重新布局

在這樣的情況下,百姓該如何理財呢?趙剛指出,在銀行存款上,要踏準政策節奏,銀行產品應偏重短期。“由於加息時間點難以確定,從作為傳統家庭財務基礎的銀行存款來看,存款期限不宜超過半年,可以以短期銀行儲蓄產品為主要的選擇,比如說以三個月為周期辦理自動轉存的存款業務。這樣即使央行在最近三個月內加息,我們都不會錯過加息所帶來的收益。”趙剛指出。

此外,大家還應該放低“儲蓄情結”,拓寬投資渠道。在負利率時代仍一味堅守“儲蓄”的美德隻會令財富不斷地走下坡路。而投資增值的效益才是我們跑贏通脹的必要途徑。“但因為在負利率這一敏感時期,各類投資市場的發展都與政策的變化息息相關,潛在的風險也難以預測。”所以,趙剛認為,在此階段我們只能多方面地拓寬投資渠道,並且在選擇任何投資產品時都要立足在“靈”和“穩”這兩大策略原則之上。

趙剛認為,組合投資收益更高。資產配置,就是在一個投資組合中選擇多種類別的資產並確定其比例的過程,以全球國債的組合曆史經驗表明:大約90%的投資收益都是來自於成功的資產配置。

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