投資者如何才能買到回報高的基金

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在“規模”和“排名”的雙重壓力下,公募基金的擴張突飛猛進,今年總數已達4000多隻。面對這麼多基金,普通投資者難免“犯難”,選中一隻業績“靠譜”的基金並不容易。

半年多新增千隻基金

作為投資門檻較低、管理規範的投資產品,公募基金一度成為普通百姓投資理財的“標配”。但在“規模”和“排名”的雙重壓力下,近年來,公募基金擴張迅猛。據權威部門最新統計資料,目前,公募基金總數已突破4000隻。甚至有來自第三方的銷售機構表示,公募基金總數可能已經超過4800隻。

在去年最“瘋狂”的時候,僅1月份就新增基金213隻,這幾乎是2005年全部基金的總數。從去年6月初至今,公募基金從3000隻激增到4000隻,10個月時間新增基金千隻。

“這麼龐大的數量對市場和投資者來說確實沒有必要。”有業界人士表示,追求數量和規模並非公募基金本意,其根源主要來自市場競爭的壓力。市場營銷主導產品發行以及業績排名戰的現狀迫使基金公司只能盲目追求數量和規模。

不是所有基金都值得關注

在急速擴容的同時,絕大多數公募基金並沒有給投資者帶來多大的驚喜,相反,並無二致的名稱、缺乏新意的投資策略以及業績平平的情況司空見慣。

身邊一位買過公募基金的朋友告訴記者,當前基金產品同質化嚴重,很難選擇。那麼,投資者到底要怎麼選擇,才能買到適合自己的基金?

並不是所有的基金都值得基民去關注。挑選的第一步是要剔除掉缺乏投資價值的基金。即資產規模低於1億元的小微基金、成立時間低於1年的新基金,都可以忽略。按照這兩個條件篩選,可以直接剔除掉1000餘隻基金。

經過了第一輪“淘汰後”,接下來要排除機構投資者佔比在90%以上的定製基金。2016年中報顯示的定製基金有近700隻。另外,目前處於封閉的基金、國家隊基金、限購基金、分級基金、保本基金等也有500隻左右。

最後,對於業績排名中過往表現不好的“績差基金”也不必關注,這樣又可以剔除至少700隻基金。這樣一步步過濾下來,剩下的基金大概也就1000隻了。

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40隻基金成“長跑健將”

接下來就要從基金產品、基金公司和基金經理三個維度來考察,重點關注基金收益、風險、規模以及期限四個要素。在龐大的基金群體中,業績“出彩”的基金並不多。據記者統計,在3291隻股票型、混合型、指數型公募基金中,近三年,總回報逾100%的基金只有99隻,佔比僅3%。三年總回報超過50%的也就516隻,佔比不足六分之一。

儘管如此,部分基金的業績還是相當出色。據記者統計,截至3月8日,有5隻基金成立以來總回報翻了10倍以上。其中,華夏大盤總回報17.73倍,名列榜首。嘉實增長總回報11.62倍,位列第二,興全趨勢投資、國泰金鷹增長、博時主題總回報均超過10倍。上述基金運營時間均超過10年,成為公募基金中名副其實的長跑“冠軍”。除上述基金外,成立以來總回報超過5倍的基金還有36隻,而且,這些基金的成立時間都集中在2002年至2006年,也可以算是“長跑健將”了。

記者 張波


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