【開年紅包行情之後 如何再搭上“兩會行情”的順風車?】

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本周迎來雞年“開門紅”,市場整體上揚,上證綜指周漲幅1.80%,春節紅包行情下,也有投資者開始關注到即將來臨的“兩會行情”。理財君采訪多位業內人士了解到,今年依然定調改革,周期股或有利好預期,可關注地方兩會的一些熱點板塊提前布局。

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不過,亦有業內人士提醒,“兩會行情”僅僅是短期行情,如今震蕩市,更應當注重關注中長期投資方向,就基金投資而言,量化基金或是不錯的選擇。

一、啥叫“兩會行情”?

理財君先來做一個小科普,“兩會”是指每年一度召開的全國人民代表大會和政協會議。今年的3月5日和3月3日,第十二屆全國人民代表大會第五次會議和政協第十二屆全國委員會第五次會議將分別在北京開幕。一般而言,曆年“兩會”持續10-12天左右,涉及換屆選舉的會議一般為14-15天。

不少投資者認為,在“兩會”召開前到閉幕後的一段時間,A股往往大概率呈現上漲趨勢。

漲不漲還是要看數據。凱石領先金融產品研究中心分析師萬曉微表示,從曆史數據來看,在2005年到2016年期間,兩會召開前一個月,上證綜指上漲的概率為91.67%,平均漲幅為2.72%, wind全A上漲的概率為100%,平均漲幅為4.57%。在兩會期間,上證綜指上漲的概率為50%,平均漲幅為-1.48%,wind全A上漲的概率為41.67%,平均漲幅為1.66%。

這樣看,兩會前的一段時間股市上漲的概率最大。從時間點來看,兩會前的20天左右,則被認為是布局的最佳時機。

為什麼一開兩會股市就要漲呢?理財君綜合分析,認為有兩個原因,一是兩會前提,幾乎無經濟數據發布,利空較少,行情穩定。此外,兩會前夕和進行中往往有維穩需求,政治環境和資本市場都較為平穩正面。第二,兩會的議題催生出一批熱詞,這些重點關注的改革議題以及一些政策預期,往往會吸引到大量資金炒作,從而催生紅包行情

二、供給側改革、周期股或利好

那究竟如何能準確抓住這些熱點話題提前埋伏呢?業內人士在大的角度將兩會熱點鎖定在供給側改革上面。此外,可從已經閉幕的地方兩會中,尋找一些重點關注的議題。具體到投資角度,周期股或迎利好,一帶一路、農業、國企改革,以及涉及到消費的民生改革或有所表現。

來看看各家具體觀點:

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凱石領先金融產品研究中心分析師萬曉微:從目前召開的地方兩會的會議精神來看,改革是各地區的重頭戲,大力發展區域經濟也是重要關注點,預計地方兩會或將折射出全國兩會的會議精神。

在推進供給側改革政策的背景下,鋼鐵,煤炭等行業產能過剩的現狀將更進一步的緩解,對行業構成利好。在2月份剛落地的中央一號文件中,農業供給側改革也將成為未來的政策重心之一,或將在兩會期間得到更充分的解讀。

此外,縱觀曆史,關係到社會民生的政策都是兩會不可忽略的方面,例如健康醫療,教育,環境保護,食品安全等等。

海富通強化回報基金經張炳煒:一帶一路預計是今年的較大風口,上半年這類股票相對收益表現比較好。同時也重點關注供給側改革相關板塊,和一帶一路的疊加股票可能會表現更強。

周期股的持續性,目前市場還存在一定的疑問,去年上遊獲取的利潤,由於加大資本開支,傳導中遊發酵,但能否傳導至下遊,還存在較多不確定因素。曆史上兩會期間市場也多為平淡,如果沒有資金支撐,前期漲幅較多的股票可能面臨較大的下行壓力。

另一方面,資金節後由緊到鬆,且正值兩會前政策空窗期,再加上3月左右進入年報披露密集期,且部分公司會發布一季報預告,不妨在其中尋找一些投資機會。

華泰證券研究員李超:由於地方兩會召開時間早於全國兩會,有助於前瞻性地判斷市場熱點。通過梳理發現,“供給側結構性改革”和“振興實體經濟”上頭榜率最高。

此外,“農業板塊”和“國企混改農業供給側結構性改革”在中央經濟工作會之後成為熱詞,很多省份也將其納入到“頭號任務”中,關注重點省份的農業企業,以及農產品價格。

上海、浙江、吉林等一些省市將國企改革列入到政府工作報告2017年“頭號任務”中,預計國企改革將提速,這些省市的國企混改值得關注。

海通證券投資顧問翁玉洋:2017年國企混改是新一輪國企改革重頭戲,市場將反複聚焦,也有望成為兩會的熱點議題,或是2017年的確定性主題之一,相關受益個股值得長期關注。

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三、布局相關主題性基金

在布局個股方面,鎖定熱點板塊之後,基本面有所改善的龍頭個股被業內人士所看好。而在基金選擇方面,萬曉微建議布局與兩會的會議精神相關的主題型基金,如改革主題基金。理財君以把名稱中含“改革”的偏股型基金做了梳理,供大家參考。

在發展經濟的主題上,預計基礎建設投資或將是重要的發力點,如信誠中證基建工程、中融一帶一路等基金值得關注。

此外,農業供給側改革將面臨政策刺激,疊加農業股的春季行情,農業主題基金或有表現。

再為大家講一下理財君采訪過程中的小插曲。其中有兩個業內人士面對理財君的問題回複:“如何布局‘兩會行情’?我們對這樣的短期行情沒有研究。”。

在此理財君也要提醒,兩會行情的確大概率存在,但追不追還是要三思。短期的錢真的難賺,在情緒中賺大錢就更難了,在現在的大環境下,還是應該選擇真正的價值股,立足長遠投資。具體到基金,今年的行情下,量化基金這一類型被不少業內人士推薦。

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