比特幣之悖論——最後毀了比特幣的將是比特粉自己

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最近,比特幣瘋長,離曆史最高點一步之遙。不出所料,好些比特粉又@我,意思顯然是,你幾年前不是說比特幣最多隻會死貓反彈,怎麼會反彈到如此之高?本不想回應了,因為,對於比特幣,早就談透了。不過,@我的太多了,一並回複一下吧。時過境遷,真沒想到,當今,幾乎所有比特幣交易都到了中國人的手中,單中國前三大比特幣交易平台就占據了全球比特幣交易額90%,也就是說,比特幣已然成了中國人的比特幣了,成了中國人轉移資產的工具(而剩下極小部分的海外交易,幾乎全部用於黃賭毒、走私、洗錢等肮髒的勾當)這樣吧,再轉一篇我幾年前的舊文《最後毀了比特幣的將是比特粉自己》以對比特粉再次善意警示。看來,中國政府很快就要對比特幣下重手了,好自為之,見好就收吧!

#最後毀了比特幣的將是粉絲自己# 事實上,比特幣的情況已經非常清楚了:價格越漲,越多的人長期屯幣,使得流動籌碼越來越少,就離開其原始初衷——交易媒介的功能越遠。結果,它的泡沫就將越大。目前顯然已經陷入了這個怪圈之中。到最後,比特幣很可能成為像古董一般,隻有收藏價值,沒有流通價值,和所謂的貨幣功能毫無關係!但一旦失去了貨幣功能,比特幣還有什麼用呢?!結論:到最後毀了比特幣的不是別人,恰恰那些忠實的比特幣粉絲們!

(一)在狂熱的信仰者們看來,比特幣正詮釋著哈耶克“自由貨幣”的夢想。或許它真能寄托一部分哈耶克的夢想,但至少要等到泡沫破滅之後。比特幣誕生於2009年,目前許多機構聲稱接受比特幣用來結賬支付。在貨幣領域,公信力為王。反過來說,即便由政府發行的貨幣,公信力也未必強;

(二)比特幣顯然已經贏得了一定的公信力。靠的是人們對技術的膜拜、對互聯網精神的共鳴、對自由主義的信仰、對政府權威的反感。這種公信力正是比特幣存在的基礎。但目前的比特幣價格狂飆,顯然形成了巨大的泡沫。恰恰是投機者們把比特幣從交易媒介的軌道上拉開,進入了囤積待漲的軌道;

(三)比特幣離真實交易媒介功能越遠,它的泡沫就將越大。特別是在比特幣進入中國後,被一群投機者追捧,已然形成了一場擊鼓傳花式的遊戲。比特幣價格能不能漲到天上去?顯然不能!即便不考慮政府政策等風險,就單從純貨幣學原理角度分析,其內在的悖論也決定了它存在巨大的價格風險;

(四)比特幣價格飆漲,已觸發了本質性悖論:消滅自己的貨幣屬性,從而否定自己的生存價值。比特幣存在的根本價值是因為它具有貨幣屬性,即交易支付的功能,正是這種貨幣屬性引發了大家的狂熱購買。但隨著價格越飆越高,人們紛紛囤積,而不用於交易支付,比特幣便逐漸失去交易支付功能;

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(五)現在很多機構尤其是互聯網企業,追逐時尚,紛紛聲稱接受比特幣支付。但具體交易其實很難完成。比特幣按照什麼價格來支付?由於價格動蕩不定,這個問題無法解決。貨幣屬性一旦消滅,比特幣將一錢不值;

(六)比特幣的第二個悖論,是其雖然沒有通脹之苦,但如果真能大行於天下,必有通縮之苦。比特迷們認為,政府無限制地發行貨幣引發通脹,以鑄幣稅剝削人民,而比特幣總量有限,不能超發,因此無此弊端。說得很對,但這是因噎廢食!從總量有限角度來說,比特幣很像數字化的黃金……

(七)黃金儲量也有限,貨幣曾與黃金掛鉤一百年,到第一次世界大戰之前,生產力迅速上升,商業迅速擴張,但黃金卻不能大幅增加,這個缺口成為後來金本位製崩潰的種子。發行數量的上限將嚴重束縛比特幣的貨幣功能,這也使其無法在當代社會經濟當中成為真正的主流貨幣,隻能是個邊緣角色。金本位會崩潰,那麼比特幣一樣會崩潰;

(八)這種虛擬貨幣號稱去中心化,是長處,也恰恰是弱點。缺少發行主體,也就缺少了責任主體,法定貨幣一旦由於發行產生不良後果,由政府來承擔責任,這一點虛擬貨幣做不到。事實上,這些虛擬貨幣隻有在有人願意接手時才有價值,一旦擊鼓傳花的遊戲斷了鼓點,最後砸在手里的隻是一堆空氣;

(九)根據Bitcoin Average數據,中國目前已經占到全球比特幣市場總量的80%!這種飆升的需求也令比特幣中國超過Mt. Gox,成為全球交易量最大的比特幣交易所。雖然中國政府目前尚未封殺這種虛擬貨幣,不過中國政府介入這一領域是遲早的事情,因此比特幣未來的錢途取決於中國政府的態度;

(十)比特幣的第三個悖論,是名為“限量”,實則無法限量。“限量”賦予比特幣生命,但很多模仿者正在產生。據媒體報道,目前全球已有萊特幣、坐標幣(gridcoin)、螢火蟲幣(fireflycoin)、宙斯幣(zeuscoin),甚至狗幣、豬幣等400多種“仿比特幣”;

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(十一)不難想象,各種仿比特幣發行量大致穩定以後,相互之間的比價(彙率)初期雖將十分混亂,但此後套利者會將差價抹平。屆時它們本質上變成了同一種貨幣,隻是名字不同而已。從這個角度來說,比特幣沒有真正的數量上限,總發行數量的限制不構成它值得珍藏的核心理由;

(十二)貨幣非國家化,是自由主義經濟思想家們一個古老的夢想。但隻要人類生活的核心組織者還是政府,這個夢想就很難落地生根。在看得見的將來,私人貨幣隻能是邊緣性和娛樂性的。不過,比特幣的存在從技術角度上來說還是有正面的意義的,如它的技術如果普及的話,可以提升交易效率;

(十三完)總之,比特幣顯然已經是一個金融領域的話題,跟炒房、炒股一樣,“你有多少比特幣,繼續持有嗎還是賣掉?”成為投機者的標準心理對話。如果沒有足夠的心理素質,想你家親愛的次數都沒有比特幣多,那還是不要入局了,多想想你家親愛的吧。

在泡沫沒有破之前,我們聽到的都是賺錢發財買房的故事,故事多的就如沒錢買房失去的愛情一樣多。根據地心引力,是泡沫要麼就繼續漲,要麼突然跌,因為人性的膽怯和恐懼,是沒有什麼所謂的軟著陸的。

莎士比亞說的多對啊,地獄空了,所有魔鬼都在這兒了!

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